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Analyse fondamentale : Les banques centrales et leur fonctionnement

Dans cette article nous allons voir comment les banques centrales font bouger les marchés et comment cela peut nous aider à faire du profit tout en minimisant les risques.

 

D’abord il convient de se poser une question essentielle : que font les banques centrales ?

Ce sont les organismes chargés de mettre en œuvre la politique monétaire d’une nation ou d’un groupe de nations. Ils vont donc déterminer les taux d’intérêts de chaque pays ou d’une nation de pays, mais ça ne fera pas forcément des changements majeurs sur les taux d’intérêts. (VIDEO)

Selon moi ça fait de petites variations de mouvements sur le forex, entre 50 et 100 pips.

Évidemment si la banque centrale modifie les taux d’intérêts avec de gros pourcentages il pourrait s’ensuivre des chocs économiques, et les banquiers de cette Banque Centrale ne veulent absolument pas que cela arrive, donc les taux d’intérêts restent assez stables et les banques centrales évitent de trop les changer pour garder une stabilité, sauf cas particuliers. 

Cependant il ne faut pas être surpris d’un changement soudain. 

 

A présent penchons nous sur deux termes utilisés par les banques centrales. Le Hawkish et le Dovish.

 

Le Hawkish signifie qu’ils ont prévu d’augmenter les taux d’intérêts en raisons d’inquiétudes concernant une croissance économique trop rapide. En d’autres termes cela signifie que nous avons une banque qui souhaite augmenter les taux d’intérêts car l’économie se développe trop rapidement, et donc l’augmentation d’intérêt va permettre de ralentir cette expansion économique trop rapide et cela va directement impacter les entreprises, car lorsque ces dernières voudront emprunter des liquidités, elles devront le faire avec des taux élevés, et les consommateurs seront plus susceptibles d’épargner et donc de consommer moins à ce moment.

 Si les consommateurs dépendent moins, il en résulte que moins d’argent circule dans l’économie du pays ce qui la fera ralentir progressivement.

Le Dovish, c’est lorsque les banques prévoient de baisser leurs taux d’intérêts en raison des craintes de ralentissements trop rapides de l’économie. Les banques centrales ont donc ici l’intention de réduire les taux d’intérêts car ils sont inquiets d’une économie en perte de vitesse, permettent ainsi aux entreprises d’emprunter de l’argent à des taux assez bas pour redynamiser l’économie, aidant par ce biais les consommateurs à dépenser plus et redonner un coup de boost à l’économie progressivement.

 

Il s’agira donc de déterminer si les banques sont plutôt Hawkish ou Dovish. 

 

Par exemple, pour les USA, on peut, grâce aux dettes du Trésor du gouvernement américain, voir que si ce dernier diminue, leur banque sera en dovish, ce qui aura un impact négatif sur la monnaie, par contre quand ce Trésor augmente alors les banques vont être Hawkish et cela aura un impact positif sur la monnaie.

 

 Parlons de leur interventions et voyons les actions que font les banques centrales. Et ces dernières ne sont pas toujours au rendez-vous, signifiant que le taux d’intérêt peut ne pas bouger, elles n’interviennent que sur des événements spécifiques et extrêmes comme par exemple la récession de 2008 ou lors de grosses catastrophes majeures, c’est vraiment à ce moment là qu’elles vont intervenir et seront là pour stabiliser les marchés financiers.

 

Et chaque pays ou nation a une banque centrale différente selon leur situation financière.

 

A présent observons l’importance des banques centrales : elles sont le moteur principal sur le forex.

 

Elles contrôlent les taux d’intérêts, leur intervention peut produire des mouvements majeurs et agressif.

 Leurs fonctions sont :

– D’assurer le plein emploi

– Réglementer le système de crédit

– Emettre de la monnaie

– Gérer ainsi la circulation de l’argent

– Limiter l’inflation

– Assurer la stabilité des prix  

– Gérer les réserves des devises des pays

Voici à présent la liste des banques centrales : 

 

ou sur le site MATAF

 

– La FED, la banque centrale américaine 

– Le BOE, Bank Of England 

– Le BOJ, banque centrale du Japon 

– La BCE, banque centrale européenne 

– La RBOA, banque centrale australienne 

– La SNB, banque centrale suisse 

– La BOC, bank of China

Beaucoup de pays comptent sur cette dernière et ses exportations et importations, voilà pourquoi l’économie chinoise affecte indirectement l’économie des autres pays.

A présent voyons ces banques centrales en détails :

 

 – La FED aux USA est surveillée de très près par les traders car le dollar est la monnaie de réserve mondiale, les annonces y étant liées sont donc les plus importantes pour les traders. Il faut savoir que le dollar est une monnaie de réserve, c’est à dire une monnaie refuge tout comme le franc suisse et le yen japonais, et donc en cas de récession les monnaies de réserves vont augmenter. La FED maintient donc la stabilité financière des marchés américains et donc le fonctionnement principal est aussi d’assurer le plein emploi

– La banque centrale anglaise gère le livre sterling, et est responsable des taux d’intérêts de l’Angleterre en assurant la stabilité monétaire et en maintenant le taux d’inflation. 

– La banque du Japon est celle d’un pays axé sur les exportations. Quand le pays ne souhaite pas que sa monnaie soit trop forte, car dans ce cas cela signifierait que le prix de la

marchandise est trop élevé pour faire affaire avec d’autres pays, et étant un pays exportateur, les importateurs auront du mal à leur acheter, d’où l’intervention de sa banque centrale qui s’assure que cela n’arrive pas. Cette question monétaire est traitée par le ministère des finances.

– La banque centrale Européenne gère l’inflation et assure la stabilité monétaire de l’Europe, et son conseil d’administration en est le principal organe décisionnaire .

– La banque centrale Suisse, dont les décisions auront un impact sur les mouvements du franc suisse. Elle maintient donc la croissance économique et la stabilité des prix dans son pays.

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