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Avant de commencer  à lire  l’article, je t’invite à prendre connaissance de l’intégralité sur l’analyse fondamentale en cliquant sur Comment comprendre l’analyse fondamentale ?

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Dans la formation tu trouvera 7 vidéos pour comprendre l’analyse technique. 

Analyse fondamentale : Comment l’inflation affecte le marché du Forex

Dans cette vidéo nous verrons comment l’inflation impacte sur le Forex, pour cela il faut aborder la notion d’inflation : 

il s’agit de la hausse des prix des biens et services.

Ils vont être calculés et mesurés, par exemple pour les USA, par le bureau des statistiques du travail. En zone européenne ce sera l’Eurostat , et pour le Japon le ministère des affaires de l’intérieur et de la communication. 

L’inflation est mesurée par deux principaux indices de prix : l’indice de prix de la consommation et l’indice de prix à la production.

Voyons à présent les composantes de l’inflation :

 

– Le prix de base, en excluant les prix des aliments et de l’énergie 

– Le prix de gros 

 

Le prix de base donne un l’indice de consommation personnelle, et le prix de gros indique le CPI.

Il s’agit de l’indice de prix à la consommation, c’est le taux d’inflation global qui mesure des variations de prix du palier fixe et des biens de services du point de vue du consommateur.

Et sur le Forex cela se traduit par des mouvements entre 30 à 60 pips.

C’est un focus pour la plupart des analystes et des Traders qui la considèrent comme le stade final de l’inflation. L’inconvénient étant que le prix du logement n’y est pas reflété.

Passons à l’indice des prix à la production.( PPI)

Ce dernier sert à mesurer les variations de prix des produits bruts et des services effectués par les producteurs hors importation. 

Les analystes s’intéressent au PPI de base car il est considéré comme un indicateur avancé de l’inflation.

Tous ces éléments de l’inflation auront une influence sur le marché du forex. Il y aura également un impact à moyen terme sur la monnaie mais crée beaucoup d’activités sur les marchés.

Ces indicateurs donnent un état de santé de l’économie. 

Comme vu précédemment, si l’inflation augmente trop fortement, attendez vous à ce que les banques centrales augmentent les taux d’intérêts.

Donc pour suivre le taux de l’inflation il faut bien se référer à ces deux indices : l’indice de prix à la consommation et l’indice de prix à la production.

Vous les verrez souvent sur Forex factory (ce que j’utilise de préférence) sous les termes de CPI et PPI.

 

Quelles sont les différences entre les deux ?

 

La première différence concerne les biens et services. Le CPI concerne l’ensemble de la production des producteurs. Cet indice est très large : il comprend en effet les biens et services achetés par les producteurs en tant qu’intrants dans leur groupe d’opérations ou en tant qu’investissements mais également les biens et services achetés par les consommateurs auprès des vendeurs au détail et directement auprès du producteur. 

 

En revanche l’indice de prix à la consommation cible biens et services achetés par la consommation par le résident.

Donc dans le CPI on inclut les importations ce qui n’est pas le cas dans le PPI.

 

La seconde différence fondamentale est de voir ce qui y est inclus.

Dans l’indice de prix de production la vente et les taxes ne sont pas inclues dans le rendement du producteur car ce sont des facteurs qui ne lui profitent pas directement. Mais inversement les indices des prix à la consommation incluent les taxes et ventes car ces facteurs auront un impact direct sur le consommateur, car ils doivent payer davantage pour leurs biens et services.

 

Ces différences existent car ces indices ont pour but de montrer différents aspects de l’économie. 

L’indice des prix de production est souvent utilisé pour calculer la croissance réelle en ajustant les sources de revenus.

L’indice de prix à la consommation est quant à lui souvent utilisé pour calculer les variations du coût de la vie tout en ajustant les sources de revenus et des dépenses.